Архипелаг Святая Русь

Заявленные параметры сделки выглядят, как заявил накануне глава «Роснефти» Игорь Сечин на встрече с президентом Владимиром Путиным, как третья в мире по объему сделка в нефтегазовом секторе. Объемы, действительно, впечатляют.

«Роснефть», таким образом, станет компанией номер один в мире по добыче жидких углеводородов, по запасам. И сделка войдёт в историю проведения сделок в нефтегазовом секторе в настоящее время – с учётом акций «Роснефтегаза» – как третья по объёму после слияния Exxon Mobil и после слияния Total-Elf. С учётом акций «Роснефтегаза» это будет порядка 61 миллиарда долларов, и она станет очень весомой сделкой», – сообщил Путину Сечин.

Что касается британской стороны, «Роснефть» обменяет 50-процентный пакет акций в ТНК-ВР на $17,1 млрд денежных средств и 12,84% акций «Роснефти», являющихся в настоящее время казначейскими.

В связи в предполагаемой сделкой, ВР также сделала предложение о выкупе дополнительных 600 млн акций НК «Роснефть», составляющих долю в 5,66% в «Роснефти», у ее материнской компании ОАО «Роснефтегаз», по цене $8,00 за акцию. «Роснефтегаз» может принять это предложение до 3 декабря 2012 года.

После завершения сделок ВР будет владеть 19,75% акций «Роснефти», включая уже имеющуюся у ВР долю в 1,25%. Согласно законодательству РФ, эта доля владения даст право ВР назначить двух из девяти членов в Cовет директоров «Роснефти».

Приобретение 50-процентной доли в ТНК-ВР представляет собой уникальную и привлекательную стратегическую возможность значительного увеличения стоимости «Роснефти» для акционеров компании.

«Роснефть» также согласовала основные условия сделки c консорциумом ААР («Альфа-Групп», Access Industries и Группа Компаний «Ренова») о приобретении 50-процентной доли ААР в ТНК-ВР за денежные средства в размере $28,0 млрд при условии достижения договоренностей по обязывающим документам, получения корпоративных и регуляторных одобрений, и выполнения некоторых других условий.

В этой ситуации напрашивается один вопрос: не слишком высока ли цена. В 2003 году ВР заплатила $6,75 млрд за 50% пакет акций ТНК-ВР, которая объединяла «Сиданко» и другие отраслевые компании. Британцы не прогадали: за 9 лет они извлекли $19 млрд дивидендов. Компания оказалась дойной коровой. В западной прессе, несмотря на многолетний конфликт акционеров ВР и ААР, называли пример британской компании как наиболее успешным вложением в российские активы. Сейчас эти вложения более чем окупились. Первоначальные затраты на покупку доли в ТНК после завершения сделки с «Роснефтью» вернутся почти в трехкратном размере, хотя ТНК-ВР не выросла с 2004 года в три раза, а тем более почти в пять раз, если считать полную сумму сделки.

Судя по вполне официальным данным ТНК-ВР, добыча компанией углеводородов с 2004 года выросла далеко не в разы – с 1 671 тысяч баррелей в сутки до 1 742. Единственное, что увеличилось втрое – это выручка. Если в 2004 году она составляла $17,226 млрд, то по итогам 2011 года – $60,199 млрд. В то же время чистая прибыль выросла немногим более чем вдвое – с $4,017 млрд до $8,981 млрд.

При этом денежные доходы ТНК-ВР повышались одновременно с ростом цен на нефть, которая с 2004 года подорожала с $38,2 за баррель до нынешних $110.

По сути, сделка «Роснефти» с акционерами ТНК-ВР может оцениваться как тихая приватизация крупнейшей российской нефтяной компании. Британцы в «Роснефти» получают почти 20% акций. В Лондоне могут быть счастливы – Кремль сам оплатил все затраты на приватизацию и за собственные же деньги продал часть своей собственной «дойной коровы», превратив таким образом Россию в «дойную корову» Запада. Успех, надо признать, весьма сомнительный.
NR2.ru: http://www.nr2.ru/moskow/409393.html